Система финансово-экономического анализа  состояния предприятий

 

версия 2.14 (Windows’9x/2000/NT/XP)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РУКОВОДСТВО ПО МЕТОДИКЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СИСТЕМЫ “ФЭАН” (версия 2.14)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

П Ф П   "К в а н т э к с"

Р я з а н ь


С о д е р ж а н и е

 

 

ВСТУПЛЕНИЕ                                                           3

 

РЕКОМЕНДАЦИИ                                                         3

 

ОБЗОР ОСНОВНЫХ РЕЖИМОВ ПРОГРАММЫ С ПРИМЕРОМ                                4

 

ОСОБЕННОСТИ ВВОДА ЧИСЛЕННЫХ ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ                13

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ ВВОДЕ НОВОЙ МЕТОДИКИ                  14

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ КОРРЕКТИРОВКЕ ФОРМ ОТЧЕТНОСТИ         15

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ АНАЛИЗЕ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ЭМИТЕНТА  17

 

МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ                    24

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА

АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ                                              27

 

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ                                                 29

 

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО ИЛИ ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА                                                           31

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                           32

 

 

    


ВСТУПЛЕНИЕ

 

Предлагаемая Вашему вниманию программа представляет собой программу анализа финансового состояния предприятия на основе данных публичной отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках и др.), перечень и рекомендуемые формы  которых утверждены Минфином РФ.

В программе реализована общепринятая отечественная методика анализа финансового состояния предприятия, основанная на трудах отечественных экономистов, имеются наиболее востребованные нормативные методики анализа.

 

Возможности программы позволяют также проводить другие виды анализа, например, анализ финансовых результатов деятельности предприятия на основе внутренних форм отчетности, перечень и формы которых определены пользователем программы. В этом случае пользователь имеет возможность, используя Инструкцию по работе с программой и настоящее пособие, самостоятельно ввести имеющиеся на предприятии внутренние формы отчетности и методику их анализа.

Так, с помощью программы возможно проведение анализа финансовых результатов деятельности предприятия, понимаемого как анализ полученной прибыли и уровня рентабельности на основе внутренних форм отчетности, реализация возможности которого будет показана в одном из разделов настоящего пособия на примере ввода методики маржинального анализа прибыли.

 

           РЕКОМЕНДАЦИИ

 

     Расчет показателей на определенную дату возможен только в том случае, если пользователем введены численные значения форм отчетности в режиме «Исходные данные/Ручной ввод/корректировка/Ввод данных» на анализируемую дату.  Обязательному вводу на любую анализируемую отчетную дату подлежат следующие формы отчетности: «Баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Форма статотчетности», «Отчет по ценным бумагам», «Дополнительная форма (расчет факторов ФКЦБ/ФСФР, арбитражных управляющих)», а на дату годового баланса – «Приложение к балансу, ф.N5». По всем этим формам отчетности в указанном разделе должны быть введены данные на даты анализа по правилам, описанным в Инструкции по работе с программой. При этом по строкам форм отчетности вводятся численные данные, если они имеются, либо эти строки остаются незаполненными, если данные по ним отсутствуют. В том случае, если на дату анализа программа выдает сообщение «Нет информации», необходимо проверить, имеются ли данные на дату анализа по формам отчетности в указанном выше разделе и, при их отсутствии, ввести их даже в том случае, если численные данные по ним отсутствуют и по строкам форм отчетности будут записаны нулевые значения.

     Поскольку по требованиям Минфина РФ данные публичной отчетности заполняются как правило в тыс. руб., то рекомендуется все строки отчетности, включая, например, номинальную стоимость акций, заполнять в той же размерности, что и размерность баланса, т.е. в тыс. руб. Там, где по условиям анализа в результате расчета данные должны быть представлены в рублях, в формулу факторов введен соответствующий множитель 1000 для перевода в рубли.

     Для сохранения базы данных программы на случай поломки компьютера и/или утери доступа к ней рекомендуется периодически проводить копирование данных в архив в режиме «Система/Запись в архив» по правилам, изложенным в Инструкции.

     Для осуществления расчета в новом отчетном периоде необходимо, чтобы период действия факторов в разделе Настройка/Факторы/Настройка фактора/Период включал в себя хотя бы одну (например, первую) дату рассчитываемого периода.

 

 

           ОБЗОР ОСНОВНЫХ РЕЖИМОВ ПРОГРАММЫ С ПРИМЕРОМ

                    

Полный перечень и состав режимов, имеющихся в программе, и их назначение – см. Инструкцию по работе с программой, раздел «III. Режимы работы».

Рассмотрим наиболее содержательные из них с точки зрения проведения анализа.

    

     Режим “Система” предназначен для выполнения некоторых служебных функций, необходимых для технического обеспечения работы с программой.

 

     Режим “Настройка/Формы отчетности” предназначен для ввода форм публичной отчетности, установленных нормативными документами, а также для ввода произвольных форм отчетности, перечень и состав которых определяются пользователем самостоятельно.

     На момент поставки программы данный режим содержит все необходимые формы публичной отчетности, установленные нормативными документами, и дополнительные формы, необходимые для ввода данных, не нашедших своего отражения в формах публичной отчетности, но которые тем не менее необходимы для проведения отдельных видов анализа.

 

* В связи с этим пользователю нет необходимости вводить текущие формы отчетности, если только их ввод не продиктован тем, что применяемые пользователем формы публичной отчетности отличаются от установленных нормативными актами.

Но и в этом случае пользователь имеет возможность использовать имеющиеся формы отчетности, проведя при этом их необходимую корректировку.

В любом случае при работе с программой рекомендуется использование принципа «Не умножай сущностей без необходимости».

При вводе любой новой формы отчетности, либо корректировке имеющейся пользователю необходимо также ввести новые формулы факторов, содержащие обозначения строк новой формы отчетности, или откорректировать имеющиеся формулы, если они будут отвечать откорректированным пользователем имеющимся в системе формам отчетности.

В противном случае результаты анализа будут нулевыми, поскольку формула каждого фактора, имеющегося в системе, привязана к обозначениям строк имеющихся в системе форм отчетности.*

 

     Работа с формами отчетности – см. соответствующий раздел Инструкции по работе с программой.

 

     При необходимости ввода новой формы отчетности (ввод новой публичной формы отчетности из-за изменения ее прежней формы и содержания Минфином РФ, ввод внутренней формы отчетности) пользователь, используя кнопку «Добавить» вызывает окно режима с надписью «Новая форма отчетности» и разделами «Наименование», «По образцу», «Запись», «Выход».

В разделе «Наименование» пользователь указывает наименование новой формы отчетности, в разделе «По образцу» – выбирает образец для ввода новой формы для случая, если новая форма в значительной мере соответствует содержанию прежней формы отчетности, по кнопке «Запись» вносит новую форму в список форм отчетности. По кнопке «Выход» можно отказаться от ввода новой формы.

По кнопке «Структура» пользователь имеет возможность войти в новую форму и откорректировать ее содержание необходимым образом (графы «Наименование» и «Стр.»), используя имеющиеся возможности режима. Так, по кнопке «Добавить» можно ввести новую строку в конец списка, по кнопке «Вставить» можно ввести новую строку в произвольно выбранном месте формы, по кнопке «Удалить» – удалить ненужную строку отчетности (без возможности ее восстановления).

Так, например, при вводе новой формы отчетности «Отчет о прибылях и убытках (2000г.) гр.3 с 01.01.2000 по 01.01.2004» в качестве образца была использована предыдущая форма отчетности «Отчет о фин.рез.(96), о п/у (97-99) гр.3 с 01.04.96 по 31.12.99», в которую по кнопке «Вставить» были введены новые строки 011, 012, 013 и др., которым автоматически были присвоены служебные обозначения V(39,18), V(39,19), V(39,20).

Обозначение каждой строки состоит в общем виде из двух групп цифр, первая из которых обозначает номер формы отчетности, вторая группа цифр – номер строки в этой форме.

В дальнейшем обозначение строк форм отчетности используется при составлении формул факторов (выражений, определяющих их экономическое содержание) в разделе “Настройка/Факторы”.

 

Графа «Обозн.» носит служебный характер, предназначена для автоматического обозначения строк отчетности и пользователь не имеет возможности откорректировать ее содержание.

В случае, если новая форма значительно отличается от имеющихся форм отчетности, то кнопка «По образцу» не используется, и в новой форме все строки вводятся по кнопке «Добавить».

По кнопке «Печать/Файл» можно сформировать документ, содержащий список строк и их обозначений с возможностью записи в файл и их распечатки.

 

Раздел программы «Настройка/Факторы» предназначен для ввода факторов (показателей, коэффициентов) анализа с их группировкой  по соответствующим разделам анализа.

В разделе программы «Настройка/Факторы/Разделы факторов» приведен список разделов финансово-экономических факторов, используемых системой, с возможностью добавления новых разделов, а также их удаления. При попытке удаления раздела выдается предупреждение и, в случае подтверждения, удаляется раздел со всеми его факторами.

Нажатие кнопки “Факторы” позволяет работать со списком факторов выбранного раздела.

 

Режим настройки факторов позволяет вводить и корректировать название фактора, относить выбранный фактор к любому разделу, вводить и корректировать выражения для его расчета на любой отчетный период и проверять корректность выражений. В правой части экрана находятся кнопки, позволяющие перемещаться по списку отчетных периодов, вводить новые периоды и удалять уже имеющиеся. Подробнее об этом – см. соответствующий раздел инструкции.

Рассмотрим в качестве примера ввод фактора.

 

По кнопке «Добавить» (можно также использовать кнопку «Вставить») в списке факторов появляется пустая строка с автоматическим обозначением нового фактора в виде F(N), где N-номер фактора, которое в дальнейшем будет использоваться для составления аналитической формы в разделе «Настройка/Аналитические формы». По кнопке «Настройка» можно войти в фактор для ввода его характеристик.

 

В разделе «Наименование» указывается наименование фактора, по кнопке «Раздел» выбирается раздел, к которому будет отнесен фактор, в разделе «Период» вводится период его действия (с помощью кнопок «Добавить», «Удалить»).

Далее в разделе «Выражение» можно ввести формулу фактора, состоящую из обозначений строк отчетности, для выбранного периода времени следующим образом.

Для добавления в выражение обозначения строки любой отчетной формы необходимо нажать кнопку “+/Добавить” в левой нижней части окна – при этом появятся два списка: список отчетных форм и строк выбранной отчетной формы. Как указывалось выше, каждой строке выбранной отчетной формы соответствует ее служебное обозначение, например, V(39,18), которое и будет использоваться для составления формулы (выражения) фактора.

Таким образом, зная экономический смысл вводимого фактора, можно по кнопке “+/Добавить” войти в выбранную отчетную форму и по кнопке «Выбор» определить нужную строку отчетной формы - ее обозначение впишется в выражение в то место, где был установлен маркер.

Так, для ввода фактора «Стоимость чистых активов эмитента» необходимо войти в соответствующий раздел «Настройка/Факторы/Разделы факторов», по кнопке «Факторы» войти в раздел «Настройка разделов факторов», по кнопке «Добавить» или «Вставить» ввести пустую строку с автоматическим обозначением фактора и войти в этот фактор по кнопке «Настройка».

Здесь в разделе  «Наименование» указывается наименование фактора «Стоимость чистых активов эмитента», по кнопке «Раздел» выбирается раздел, к которому будет отнесен фактор (в данном случае это раздел, в котором собраны факторы, определяемые по методике ФКЦБ/ФСФР РФ), в разделе «Период» вводится период его действия (с помощью кнопок «Добавить», «Удалить»), например, с 01.01.2002 по 31.12.2002.

В указанный период времени стоимость чистых активов эмитента определялась согласно Приказа Минфина РФ, Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 5 августа 1996г. NN 71, 149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (применяется до 01.01.2003г.) с учетом действующих на тот период времени форм публичной отчетности.

Поэтому в раздел «Справка» пользователь вводит методику расчета фактора согласно указанному нормативному документу (для справки, необязательно), а в раздел «Выражения» с использованием математических символов, перечень которых указан в соответствующем разделе инструкции и в программе по кнопке F1,  вводятся обозначения соответствующих строк форм отчетности.

Для указанного периода времени используется форма отчетности  «Баланс 2002г с 01.01.2002 по 01.01.2004» и обозначения для строк отчетности, входящие в эту форму.

Для составления формулы фактора маркер по кнопке “+/Добавить” устанавливается на эту форму в разделе «Выбор строки отчетной формы», в нижней части окна в разделе «Наименование строк» маркер устанавливается на нужную строку отчетности и по кнопке «Выбор» выбирается нужная строка.

Так, в выражение для фактора «Стоимость чистых активов эмитента» для указанного периода времени первой выбирается строка указанной выше отчетной формы «Итого по разделу I» со служебным обозначением V(57,19). К этому обозначению добавляется необходимый математический символ, в данном случае это «+», и по кнопке “+/Добавить” выбирается следующая строка формы отчетности со своим служебным обозначением. В конечном счете пользователь получает выражение типа ((V(57,19)+V(57,52)-V(57,39)-V(57,44))-(V(57,70)+V(57,71)+V(57,74)+V(57,83)+V(57,85)+V(57,86)))*1000, которое является формулой фактора, отражающей его экономическое содержание.

В выражении используется множитель 1000, необходимый для перевода данных форм отчетности, размерность которых обычно приводится в тыс.руб., в рубли, как это требуется по методике ФКЦБ/ФСФР РФ.

Комментарий к фактору – см. раздел «Справка».

Нажатие кнопки “Печать/Файл” позволяет сформировать документ, содержащий описание назначения фактора и выражения для его расчета с возможностью записи в файл и распечатки.

 

В случае изменения методики расчета фактора, а также в случае изменения форм бухгалтерской отчетности, пользователь имеет возможность ввести новый период времени действия фактора и новую формулу его расчета.

Для рассматриваемого фактора «Стоимость чистых активов эмитента» в 2003г. произошло оба события – изменение методики его расчета и изменение форм отчетности.

Рассмотрим оба этих события и возможные действия пользователя в этом случае.

Начиная с 2003г. стоимость чистых активов акционерных  обществ определяется согласно Приказа Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. NN 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Вместе с тем форма баланса, который использовался для составления формулы фактора, действовала  вплоть до 01.10.2003г.

В связи с этим в раздел фактора «Период» был добавлен новый период с 01.01.2003 по 01.01.2005.

При вводе нового периода выражение для прежнего периода устанавливается автоматически в разделе «Выражение» для облегчения ввода новой формулы фактора. В данном случае это особенно оправдано, т.к. форма баланса действовала  вплоть до 01.10.2003г.

В дальнейшем формула фактора корректируется соответствующим образом, так, из него удаляются выражения, которые согласно новой методике не используются при расчете фактора. К ним относятся (см. справку к фактору) целевые финансирования и поступления V(57,60).

После данной корректировки формула фактора полностью соответствует методике его расчета, введенной в действие с 2003г.

 

Однако в указанном периоде начиная с отчета за 2003 год, т.е. с 1.10.2003г. произошло изменение формы отчетных документов, что также требует корректировки формулы фактора.

Обычно в таких случаях вводится новый период действия фактора, например, с 01.10.2003г. и формула фактора корректируется описанным выше образом с учетом новых форм отчетности. Однако в данном случае изменение форм отчетности произошло в середине отчетного периода, что делает трудноосуществимой переделку бухгалтерского программного обеспечения. Для того, чтобы учесть это и дать возможность автоматически вводить численные данные в режиме «Импорт отчетности» (см. ниже) как из прежних форм отчетности (для тех, кто не смог осуществить перестройку бухгалтерского программного обеспечения), так и из форм отчетности, действующих с 1.10.2003г. (для тех, кто такую перестройку осуществил) предлагается следующее решение.

В конце формулы фактора, относящейся к прежней форме баланса, устанавливается тройной знак ###. После этого знака вводится новая формула фактора описанным выше образом в соответствии с новой методикой его расчета, при этом используются новые формы отчетности, заблаговременно введенные в режиме “Настройка/Формы отчетности” описанным выше образом, например, “Баланс 2003г. (годовой, на 4 кв. 2003г.) по 01.01.2005”.

Данное решение позволяет пользователю осуществить автоматический ввод данных на 4 квартал 2003г. как из прежней формы баланса, так и из новой его формы, введенной с 01.10.2003г., либо ввести эти данные вручную, поскольку действие обоих форм перекрывается в 4 квартале 2003г.

Таким образом, система позволяет вводить несколько выражений для одного фактора и заданного периода времени (подробнее о применении символа # см. соответствующий раздел Инструкции, помощь по F1).  

 

Выбор окончания периода действия по 01.01.2005г. определяется из предположения, что текущие формы отчетности будут действовать весь 2004г. В случае изменения форм отчетности за указанный период срок окончания действия форм отчетности корректируется соответствующим образом (уменьшается, если на протяжении 2004г. произошло их изменение, с вводом нового периода действия и новой формулы фактора, или продлевается, если формы отчетности продолжают свое действие и после указанного периода).

 

     Ввод форм отчетности, действующих с 01.10.2003г. и проведение анализа с их использованием имеет свои особенности.

     Так в указанных формах отчетности удалены некоторые из показателей и/или их расшифровки, которые используются в некоторых методиках анализа, например в методике расчета показателей раскрытия информации ФКЦБ/ФСФР РФ.

     В связи с этим в раздел «Настройка/Формы отчетности» введен «Баланс 2003г. (годовой, на 4 кв. 2003г.) по 01.01.2005» и другие формы отчетности в строгом соответствии с установленными формами отчетности (содержание которых с 2000г. носит рекомендательный характер), а необходимые показатели, не вошедшие в них, введены в произвольную форму «Дополнительная форма (расчет факторов ФКЦБ/ФСФР, арбитражных управляющих)».

     Это дает возможность пользователю ввести в систему основные численные данные автоматически с помощью режима «Импорт отчетности» (при условии, что пользователь не менял рекомендуемое содержание форм отчетности), а численные данные по недостающим показателям вручную в указанную выше дополнительную форму отчетности (в которую можно вводить и другие показатели на усмотрение пользователя).

 

     В случае, если пользователь использует форму отчетности с содержанием, отличающемся от установленного, то ему рекомендуется ввести самостоятельно свои формы отчетности (откорректировать имеющиеся) и переписать соответствующим образом формулы факторов по правилам, изложенным в инструкции и настоящем пособии, в т.ч. с использованием дополнительных произвольных форм.  

 

Другой особенностью реализации в программе методики расчета показателей ФКЦБ/ФСФР РФ является отсутствие в балансе некоторых показателей, которые имеются только в приложениях, например, в Приложении к бухгалтерскому балансу № 5. Так в формуле фактора «Покрытие платежей по обслуживанию долгов» согласно методике ФКЦБ/ФСФР РФ используется такой показатель как «амортизационные отчисления за отчетный период», который отсутствует в балансе и обозначение которого в формуле фактора вводится из Приложения № 5.

Для предприятий, не составляющих форму N 5, возможно использование данных об амортизационных отчислениях за отчетный период из оборотного баланса, обороты по кредиту минус обороты по дебету, см. раздел программы "Настройка/Формы отчетности/Оборотный баланс". При этом рекомендуется переписать имеющуюся в программе форму оборотного баланса в соответствии с принятой на предприятии формой данного документа.

Данный показатель можно также включить в форму отчетности "Дополнительная форма (расчет факторов ФКЦБ/ФСФР РФ, арбитр. управляющих)".

 

*ПОЯСНЕНИЕ к форме оборотного баланса. Оборотный баланс дается в качестве примера использования дополнительной аналитической бухгалтерской формы. Форма оборотного баланса, перечень счетов и численные данные берутся из автоматизированной системы бухгалтерского учета предприятия. Баланс может быть дополнен произвольным образом счетами (субсчетами, разделами и т.д.). При изменении плана счетов и формы оборотного баланса пользователь вводит новую форму (см. данный пример, инструкцию) и записывает новые формулы факторов, с учетом измененной формы баланса и периода его действия. Данный пример можно удалить и записать на его месте свой вариант оборотного баланса, начиная с той даты, которая необходима пользователю (например, с 1994г.).

Пользователь может также ввести любую другую аналитическую отчетную форму (взятую, например, из торговой, плановой и др. системы) и, записав формулу соответствующих факторов, произвести анализ данных этой формы. Анализировать можно также любую другую информацию – финансовую, статистическую, научную и т.д.*

 

Программа позволяет проверить корректность текущего выражения для фактора по нажатию соответствующей кнопки «Проверка» в левой нижней части окна.

По любому обозначению можно получить справку о том, какой форме и строке отчетности он соответствует. Для этого необходимо выделить обозначение фактора, установив маркер слева от него и, держа нажатой клавишу Shift нажимать клавишу со стрелкой вправо до окончания обозначения: V(2,35) например. Для получения справки необходимо нажать кнопку “?/Обозначения” в левой нижней части окна – при этом справа от кнопки появится название соответствующей строки отчетности. Можно выделять часть формулы, содержащую от одного до 10 факторов.

По кнопке “Справка” на экране появляется окно с описанием назначения выбранного фактора с возможностью его редактирования. Нажатие кнопки “Печать/Файл” позволяет сформировать документ, содержащий описание назначения фактора и выражения для его расчета с возможностью записи в файл и распечатки.

 

В разделе программы «Настройка/Аналитические формы» имеются введенные разработчиком программы либо ее пользователем аналитические формы, сгруппированные по тематике.

Настройка аналитической формы осуществляется следующим образом.

При нажатии кнопки «Настройка/Аналитические формы/Настройка» появляется окно, содержащее поле для ввода наименования формы, ее текста и кнопки, обеспечивающие проверку корректности формы, добавление обозначения фактора и получение справки по обозначению фактора (подробнее о работе кнопок – см. Инструкцию по работе с программой, соответствующий раздел).

 

Рассмотрим работу с аналитической формой на примере аналитической формы, посвященной методике расчета показателей раскрытия информации ФКЦБ/ФСФР РФ.

После выбора кнопки «Добавить» в разделе «Настройка/Аналитические формы» пользователь попадает в пустую аналитическую форму С наименованием «Настройка аналитической формы». В разделе «Наименование» вводится наименование формы, после чего пользователь переходит в пустое окно для ввода текста и обозначений служебных факторов (в дальнейшем вход в эту форму осуществляется по кнопке «Настройка»).

В указанном окне режима вводится текстовая часть формы, например, наименование раздела нормативного документа ФКЦБ/ФСФР РФ, в котором содержатся соответствующие факторы анализа.

Так, в рассматриваемой форме вначале вводится заголовок «Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента. Ежеквартальный отчет эмитента, п.2.1. Проспект ценных бумаг, п.3.1.», а дальше вводятся соответствующие факторы раздела с их текстовым наименованием и служебным обозначением, присвоенным в разделе «Настройка/Факторы», которое выбирается по кнопке  «+/Добавить» способом, аналогичным описанному выше способу выбора строк отчетности при составлении формулы фактора. 

 

При вводе новой методики может оказаться так, что некоторые из показателей анализа введены ранее при вводе прежних методик.

Так, для методики расчета показателей ФКЦБ/ФСФР РФ это фактор          «11. Кpедитоpская задолженность (руб.) .................. <<F(129)>> - (F(8)*1000).

В другом случае ввод нового показателя может быть заменен на сочетание (деление, сложение и т.п.) других имеющихся показателей, как прежних, так и введенных в ходе ввода новой методики. Так, для рассматриваемой методики это фактор «18. Рентабельность активов (%) ........................... <<F(123)>>» - F(30)/F(38)*100  (здесь множитель 100 означает перевод результата в проценты, что требуется по методике ФКЦБ/ФСФР РФ), представляющий собой отношение двух факторов, введенных до ввода новой методики, либо «26. Обеспеченность запасов собственными средствами (%) ... <<F(126)>>» - F(73)/F(76)*100, который представляет собой отношение двух факторов, введенных в ходе ввода новой методики (см. раздел «Настройка/Факторы/Показатели ФКЦБ-2003/ФСФР-2005)».

Вместе с тем такой показатель, являющийся сочетанием имеющихся факторов невозможно рассчитать в разделе Анализ/Динамика факторов(таблица/график), в связи с чем рекомендуется вводить новый фактор в разделе Настройка/Факторы/Разделы факторов, являющийся сочетанием имеющихся факторов, и уже его вводить в аналитическую форму, как это осуществлено в рассматриваемой аналитической форме.

 

     По кнопке «Справка» пользователь имеет возможность воспользоваться имеющимися там комментариями для понимания экономического смысла рассчитываемых факторов, ввести свои справочные и/или нормативные материалы, в т.ч. путем копирования соответствующих материалов в разделах «Справка» факторов и/или аналитических форм (копировать по кнопкам Ctrl+c, вставлять по кнопкам Ctrl+v), либо из внешних источников.

При составлении текста аналитической формы возможно использование указанных справочных материалов в необходимой пользователю форме.

В дальнейшем содержание аналитической формы будет полностью отражаться в разделе программы «Анализ» вместе с рассчитанными численными данными.

 

В разделах программы «Предприятия» и «Классификатор» (в версии для анализа группы предприятий) имеется возможность ввести новое предприятие по кнопке «Добавить», ввести его данные (ИНН, Наименование), выбрать параметры «Классификатора» и присвоить их предприятию (в дальнейшем по этим параметрам в разделе «Анализ» возможно выполнение ряда действий, например, осуществить выборку ряда предприятий, отвечающих заданным критериям), осуществить индивидуальную настройку параметров «Классификатора», и некоторые другие действия (подробнее об этом – см. Инструкцию, помощь по F1).

 

Режим «Настройка/Импорт отчетности» предназначен для настройки системы на формат текстовых файлов, формируемых бухгалтерскими системами, и автоматической загрузки численных данных в имеющиеся формы отчетности (подробнее об этом – см. Инструкцию, помощь по F1).

 

     В системе возможен также ручной ввод исходных данных для анализа в режиме «Исходные данные/Ручной ввод/корректировка».

     Происходит это следующим образом.

 

     После входа в режим и выбора предприятия (в версии для анализа группы предприятий) пользователь попадает в окно «Формы отчетности».

     В исходном состоянии в данном списке есть все формы отчетности, введенные в режиме «Формы отчетности», но нет еще ни одной даты, на которую можно ввести численные данные.

     Для ввода новой даты, на которую пользователь намерен ввести численные данные для расчета, необходимо установить маркер на выбранную форму отчетности, например, на «Баланс 2003г. (годовой, на 4 кв. 2003г.) по 01.01.2005» и нажать кнопку «Добавить». В результате в списке после строки с наименованием выбранной формы отчетности появится строка типа «****************** 08.12.2003», где дата указывает на текущую системную дату, установленную на компьютере пользователя. После входа в выбранную форму отчетности по кнопке «Значения» пользователь имеет возможность вручную откорректировать дату, на которую будут вводится данные, проставив например дату 01.01.2004г., и ввести их по каждой строке выбранной формы. После выхода из формы для ввода новой даты той же формы все действия необходимо повторить. Т.е. опять установить маркер на строку с наименованием формы отчетности «Баланс 2003г. (годовой, на 4 кв. 2003г.) по 01.01.2005» (или на любую строку вида ««****************** 08.12.2003», расположенную под этой формой) и, выбрав кнопку «Добавить», войти в нее, установить новую дату например 01.04.2004г. и ввести необходимые численные данные.

 

     В результате в конце работы с данным режимом пользователь будет иметь ряд форм отчетности с введеными им данными для расчета.

     В этом же разделе в версии для анализа группы предприятий возможно получение консолидированного баланса для нескольких выбранных пользователем предприятий с целью его дальнейшего анализа в режиме «Анализ».

Здесь же имеется возможность по кнопке “Печать/Файл” сформировать документ, содержащий отчетную форму с возможностью записи в файл и распечатки.

 

     Режим «Исходные данные/Импорт данных» предназначен для связи с бухгалтерскими системами, в которых происходит создание части форм отчетности для исключения ручного ввода тех же данных и связанных с ручным вводом ошибок и может применяться наряду с режимом «Настройка/Импорт отчетности» и/или вместо него. Однако в этом случае, в отличие от режима «Настройка/Импорт отчетности», пользователю необходимо вручную подготовить файл с численными данными для проведения импорта, в то время как в указанном выше режиме это можно сделать без предварительной обработки данных отчетности, настроив для этого соответствующий раздел режима «Настройка/Импорт форм отчетности/Настройка импорта форм отчетности».

 

     Для экспорта численных данных из программы пользователь может воспользоваться режимом «Исходные данные/Экспорт данных». Это может понадобиться для обратного ввода этих данных в программу с помощью режима «Исходные данные/Импорт данных» при ее обновлении и получении ее новой версии от разработчика с тем, чтобы не проводить upgrade (в этом случае все новые формы, поставленные разработчиком с новой версией, будут заменены на формы, имеющиеся в прежней версии программы, и пользователю придется вводить новые формы отчетности вручную) и/или не вводить заново эти данные вручную, или используя режим «Настройка/Импорт форм отчетности/Настройка импорта форм отчетности».

     В этом случае пользователь сможет воспользоваться не только новыми возможностями программы (улучшение работы режимов, сервиса и т.п.), но и поставленными разработчиком новыми формами отчетности.

Подробнее о работе рассмотренных режимов импорта/экспорта данных – см. Инструкцию, помощь по F1.

 

Введя все необходимые формы отчетности (или используя имеющиеся) пользователь имеет возможность перейти к анализу в раздел «Анализ».

 

Данный раздел позволяет пользователю анализировать показатели предприятий с использованием аналитических форм, рассчитывать распределение предприятий по классификационным признакам, проводить ранжирование предприятий по значениям любого финансово-экономического фактора, осуществлять выборку предприятий по диапазонам значений факторов и классификационным признакам, проводить табличный и графический анализ динамики факторов, формировать группировки предприятий по диапазонам значений факторов и корреляционные графики.

 

Анализ на основе аналитических форм производится следующим образом.

 

Выбрав кнопку «Анализ/Аналитические формы» пользователь попадает в окно режима с разделами «Аналитическая форма», в котором можно выбрать необходимую форму для анализа, введенную ранее в разделе «Настройка/Аналитические формы». Выбрав предприятие для анализа (версия для анализа группы предприятия), вид анализа – на дату или за период пользователь переходит к кнопке «Анализ», выбор которой приводит к расчету и отображению на экране аналитической формы с результатами анализа, содержащий одну или несколько аналитических форм с возможностью записи в файл и распечатки, вывода результатов анализа во Word, получения справки по аналитической форме.

 

     В дальнейшем пользователь программы имеет возможность вывести результаты анализа во Word и включить результаты расчета вместе с текстом в тот или иной документ, например в ежеквартальный отчет эмитента и/или проспект ценных бумаг.

 

     Таким образом, для проведения анализа финансового состояния предприятия, например, по методике ФКЦБ/ФСФР РФ и подготовки данных для ежеквартального отчета эмитента и/или проспекта ценных бумаг, пользователь системы должен выполнить следующие действия.

 

     В разделе «Настройка/Формы отчетности» проверить соответствие имеющихся текущих форм отчетности формам отчетности применяемого пользователем бухгалтерского программного обеспечения (ПО).

При необходимости произвести корректировку имеющихся текущих форм отчетности или ввод новых форм отчетности, соответствующих применяемому пользователем бухгалтерского ПО с последующей корректировкой (в обоих случаях) формул факторов в разделе «Настройка/Факторы».

     В соответствующем разделе  «Настройка/Факторы» ознакомиться с формулами факторов, предусмотренных методикой ФКЦБ/ФСФР РФ, и со справкой фактора, в которой, как правило, имеется комментарий, раскрывающий экономический смысл фактора, при необходимости – откорректировать формулы факторов.

     В разделе «Настройка/Аналитические формы» войти в аналитическую форму «ПОКАЗАТЕЛИ ФКЦБ…» и ознакомится с ее содержанием, включая раздел «Справка». Поскольку содержание аналитической формы будет полностью отражаться в качестве результата расчета в разделе «Анализ», пользователю необходимо определить окончательный вид данной формы, в т.ч. с учетом необходимости проведения дополнительного экономического анализа, предусмотренного в некоторых разделах положения о раскрытии инормации ФКЦБ/ФСФР РФ.

     В разделе «Настройка/Импорт отчетности» пользователю необходимо произвести автоматический ввод численных данных используемых форм отчетности за выбранный период времени.

     В разделе «Исходные данные/Ручной ввод/корректировка» пользователь вводит недостающие численные данные вручную, либо все данные, если использование режима автоматического импорта данных по каким-либо причинам невозможно.

     В разделе «Анализ/Аналитические формы» пользователь проводит  расчет данных по аналитической форме «ПОКАЗАТЕЛИ ФКЦБ…» на нужную дату либо за период, выводит при необходимости результаты расчета во Word,  придает им окончательный вид и включает в ежеквартальный отчет эмитента и/или проспект ценных бумаг.

 

ОСОБЕННОСТИ ВВОДА ЧИСЛЕННЫХ ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

Согласно «Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности», утв. Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22 июля 2003г. N 67н, пункт 12 (опубл. «Финансовая газета» № 33, август 2003г.):

 

 12. При отражении данных в бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что если в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету показатель должен вычитаться из соответствующих показателей (данных) при исчислении соответствующих данных (промежуточных, итоговых и пр.) или имеет отрицательное значение, то в бухгалтерской отчетности этот показатель показывается в круглых скобках (непокрытый убыток, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, убыток от продаж, проценты к уплате, операционные расходы, уменьшение капитала, направление денежных средств, выбытие основных средств и пр.).

 

Из этого абзаца следует, что не всем показателям, заключенным в круглые скобки, следует присваивать отрицательное значение при их вводе в программу.

 

Так, например, данным в скобках при их вводе в систему «ФЭАН» следует присваивать минус, только если это убыток  по следующим строкам отчета о прибылях и убытках:

 

Прибыль (убыток) от продаж;

Прибыль (убыток) до налогообложения);

Чистая прибыль (убыток) отчетного времени;

 

В разделе отчета «Расшифровка отдельных прибылей и убытков»:

Прибыль (убыток) от продаж;

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте,

 

а также иным аналогичным строкам отчетных форм по смыслу  (специалистам, не владеющим бухгалтерским учетом, полезна будет консультация бухгалтера, см. также вышеприведенный документ).

 

По строкам, которые вычитаются из предыдущей строки отчетной формы, необходимо вводить численные данные со знаком плюс, например:

 

Собственные акции, выкупленные у акционеров (баланс, раздел III, Капитал и резервы);

 

Или же следующие строки отчета о прибылях и убытках:

 

Себестоимость   проданных   товаров,
продукции, работ, услуг            

 

(        )

(       )

Коммерческие расходы               

 

(        )

(       )

Управленческие расходы             

 

(        )

(       )

Проценты к уплате                  

 

(        )

(       )

Прочие операционные расходы         

 

(        )

(       )

Внереализационные расходы          

 

(        )

(       )

Текущий налог на прибыль           

 

(        )

(       )

 

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ ВВОДЕ НОВОЙ МЕТОДИКИ

 

Выше был рассмотрен пример работы с программой при условии, что необходимая методика анализа введена в нее заранее, с обзором основных режимов системы.

     Рассмотрим краткий пример работы с программой при необходимости ввода новой методики, не предусмотренной в программе.

 

     Как указывалось выше, с  помощью программы возможно проведение иных видов анализа, например, анализа финансовых результатов деятельности предприятия, понимаемого как анализ полученной прибыли и уровня рентабельности на основе внутренних форм отчетности. Рассмотрим соответствующие возможности программы на примере ввода методики маржинального анализа прибыли.

 

В ПРАКТИКЕ АНАЛИЗА финансового состояния предприятия встречаются случаи, когда необходимо выйти за рамки анализа форм публичной отчетности, проведя его например, по данным внутренних форм отчетности. Покупать для этого отдельную программу ? Рассмотрим, как можно выйти из этого положения, применяя настоящую программу с открытой методикой – систему «ФЭАН», например, для маржинального анализа прибыли.

Ввод методики маржинального анализа прибыли в системе «ФЭАН» осуществим, например, с использованием учебника Г.В.Савицкой "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" издания 2002г. выпуска.

 

Анализ финансового состояния предприятия проводится по данным внешней отчетности, форма и перечень которых (баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.) устанавливается Минфином РФ. Требуемая методика маржинального анализа прибыли относится к иному виду анализа - анализу финансовых результатов деятельности предприятия, проводимого в основном по индивидуальным таблицам бизнес-плана предприятия.

 

Для анализа финансовых результатов хозяйственных деятельности обычно применяется отдельное программное обеспечение. В связи с этим не представляется возможным ввести указанную методику в программу анализа финансового состояния предприятия с закрытой методикой.

Вместе с тем, при применении программы с открытой методикой, например, системы "ФЭАН", нет необходимости приобретать отдельное программное обеспечение, либо заказывать доработку имеющейся программы, поскольку с ее помощью возможно реализовать интересующую пользователя методику.

Делается это следующим образом.

 

В разделе программы Настройка/Формы отчетности необходимо по правилам, изложенным выше, ввести новую форму отчетности, например, таблицу 12.17 учебника (см. с.231), в которой приведены данные для факторного анализа прибыли по одному из изделий.

 

В разделе Настройка/Факторы ввести новый раздел "Маржинальный анализ прибыли" и добавить в него новый фактор "Маржинальная прибыль" (наименование фактора условно), установив периодом его действия с 01.01.2002 по 01.01.2005 года (все наименования и периоды действия условные и носят примерный характер).

 

По кнопке "Настройка" открыть окно настройки фактора и ввести требуемое выражение по формуле учебника 12.8, приведенной на с.230.

В разделе Настройка/Аналитические формы добавить новую форму под названием "Маржинальный анализ прибыли", и добавить в нее новый фактор "Маржинальная прибыль".

Далее ввести в разделе "Исходные данные/Ручной ввод, корректировка" данные по таблице 12.17 на 01.01.2002 (будем считать эту дату графой "План" таблицы, условно считая, что плановые показатели, приведенные в таблице по графе План были утверждены 01.01.2002) и на 01.07.2002 (будем считать эту дату графой "Факт" таблицы, условно считая, что фактические показатели, приведенные в таблице по графе "Факт" были определены 01.07.2002).

После этого можно переходить к проведению расчетов и определению значений плановой и фактической прибыли согласно формуле 12.8 (Ппл и Пф на с.231 учебника) в разделах программы Анализ: Аналитические формы, Динамика факторов (таблица и график), изучению факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины.

 

После освоения на этом примере методики маржинального анализа прибыли необходимо будет определить индивидуальные таблицы анализа (бизнес-плана предприятия) и добавить их в программу (пользуясь инструкцией и вышеприведенным примером), настроив ее соответствующим образом.

Таким образом, пользователь программы с открытой методикой, например системы "ФЭАН" имеет возможность самостоятельно провести требуемый анализ, не приобретая нового программного обеспечения и не обращаясь за обновлением имеющейся на предприятии программы к ее разработчику, что экономит ему время и деньги.

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ КОРРЕКТИРОВКЕ ФОРМ ОТЧЕТНОСТИ

 

     Выше рассмотрен пример ввода методики маржинального анализа прибыли с вводом новых внутренних форм отчетности.

     Рассмотрим теперь пример корректировки имеющихся в программе форм отчетности.

 

ОСОБЕННОСТЬЮ современного бухгалтерского учета является то, что формы публичной бухгалтерской отчетности (и не только они) носят лишь рекомендательный характер. Организация в соответствии с текущими нормативными документами Минфина РФ должна самостоятельно формировать отчетность, исходя из требований нормативных актов и необходимости полного представления в отчетности финансового положения организации, финансовых результатов деятельности и изменений в ее финансовом положении.

Покажем возможность корректировки форм бухгалтерской отчетности на примере корректировки отчета о прибылях и убытках с использованием настоящей программы анализа финансового состояния предприятия – системы «ФЭАН».

 


Корректировка форм бухгалтерской отчетности

 

Как уже указывалось выше, в разделе программы "Формы отчетности", в формах бухгалтерской отчетности, в т.ч. в отчете о прибылях и убытках каждой строке формы отчетности автоматически присваивается служебное обозначение, которое потом используется в разделе "Факторы" для составления формулы фактора. Таким образом, изначально формула фактора состоит из набора служебных обозначений строк форм отчетности.

При необходимости корректировки формы отчетности в разделе "Формы отчетности" пользователь входит в нужную форму и вводит новую строку отчетности, автоматически присваивая ей служебное обозначение. Переходя в раздел "Факторы/Раздел факторов/Настройка" пользователь вводит обозначение новой строки формы отчетности в формулу фактора, используя для этого специальную кнопку, делающую доступной ввод служебного обозначения строки отчетности (подробнее см. выше, можно ввести и вручную).

Аналогичным образом корректируется аналитическая форма, содержащая набор факторов на заданную тему, после чего она готова к расчету данных в разделе «Анализ».

 

В целом программа носит характер "финансового кубика Рубика" и может использоваться не только для корректировки существующих форм отчетности и соответствующих им факторов и аналитических форм, но и для ввода новых форм отчетности, например, внутренних (см. выше), и соответствующих им факторов.

В начальном положении грани такого "кубика" содержат определенную картинку (начальная методика анализа, например, для начинающих пользователй с аналитическим описанием имеющихся коэффициентов, их рекомендуемых значений, экономического смысла показателей анализа). С обретением опыта анализа пользователь имеет возможность самостоятельно (не обращаясь к программисту или разработчику) сложить грани кубика по своему усмотрению, откорректировав в соответствии с имеющейся на предприятии методикой анализа, например, отраслевой, методики и факторы анализа.

Для отдельных категорий пользователей такая программа может представлять особый интерес, например, для аудиторов, арбитражных управляющих (см. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003г. № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"), иных пользователей, которым необходимо проводить расчет различных финансовых показателей, не всегда имеющихся в стандартных программах анализа, в т.ч. по внутренним отчетным формам анализа, как это бывает при проведении маржинального анализа прибыли.

 

Таким образом, для проведения корректировки формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках", необходимость которой обуславливается текущими нормативными документами (согласно п. 24 ПБУ 18/02 помимо текущего налога на прибыль в этой форме следует отражать постоянные налоговые обязательства, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства), в программе "ФЭАН" возможно сделать следующее.

В разделе "Настройка/Формы" отчетности установить маркер на строку Отчет о прибылях и убытках и войти в нее по кнопке "Структура".    Установить маркер на ту строку отчетности, выше которой будут введены новые строки отчетности, и нажать кнопку "Вставить". В появившейся строке отчетности вписать ее название, например, отложенные налоговые обязательства, и присвоить ей численный номер. Этой строке автоматически присвоится служебное обозначение типа V(39,34), где 39 - номер формы отчетности в разделе "Настройка/Формы", 34 - номер строки этой формы отчетности.

Перейдя в раздел "Настройка/Факторы" и выбрав соответствующий раздел, например "Рентабельность", пользователь выбирает фактор "Чистая прибыль" и входит в него по кнопке "Настройка". Установив маркер в раздел фактора "Выражение", пользователь выбирает кнопку "Добавить" и в появившемся окне выбирает форму отчетности "Отчет о прибылях и убытках", а в ней - новую строку отчетности "Отложенные налоговые обязательства", которую он ввел сам. При выборе этой строки в разделе фактора "Выражение" появляется служебное обозначение строки V(39,34), которое интегрируется с остальными обозначениями строк формы отчетности, составляющими формулу фактора, с помощью наиболее распространенных арифметических и иных математических действий (сложение, вычитание, деление, умножение и т.п.). После этих действий фактор "Чистая прибыль" будет содержать новую строку формы отчетности. Введя численные данные по этой строке в разделе "Исходные данные/Ручной ввод/корректировка", пользователь имеет возможность перейти к расчету данного показателя в разделе "Анализ" с учетом откорректированной формулы фактора.

 

Таким образом, для корректировки форм отчетности, имеющихся в программе, необходимо лишь ясно представлять себе характер требуемых изменений, не прибегая для этого к помощи программиста или разработчика. Аналогичным образом корректируются формулы иных факторов, либо вводятся новые формы отчетности, аналитические формы.

    

Данный пример следует рассматривать с учетом того, что в настоящее время в программу введены новые формы отчетности, содержащие такие рассмотренные выше показатели, как "Отложенные налоговые обязательства", "Отложенные налоговые активы" и др., в связи с чем форму отчета о прибылях и убытках с проведенными пользователем корректировками следует применять до 01.10.2003г. – даты ввода в действие новых форм отчетности за 2003г.

 

ПРИМЕР РАБОТЫ С ПРОГРАММОЙ ПРИ АНАЛИЗЕ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ЭМИТЕНТА

 

В ПРАКТИКЕ АНАЛИЗА финансового состояния иногда необходимо провести анализ рыночной активности предприятия - акционерного общества. Рассмотрим некоторые показатели рыночной активности предприятия и их экономический смысл.

Основными аналитическими факторами, используемыми при расчете указанных показателей, являются: количество выпущенных акций, pыночная цена обыкновенной акции, pазмеpы выплачиваемых по акциям дивидендов и дp. В акционеpных обществах чистая пpибыль pаспpеделяется на выплаты по пpивилегиpованным акциям, обыкновенным акциям, pеинвестиpование пpибыли (т.е. использование ее на pасшиpение пpоизводственно-финансовой деятельности). Рыночная активность заключается в том, чтобы выбpать оптимальную стpатегию и тактику в использовании пpибыли, ее аккумулиpовании, наpащивании капитала путем выпуска дополнительных акций, влиянии на pыночную цену акции.

Основные общепринятые показатели оценки pыночной активности: доход на акцию, ценность акции, pентабельность акции, дивидендный выход, коэффициент котиpовки акции.


Доход на акцию:

 

    чистая пpибыль - дивиденды по пpивилегиp.aкциям

    -----------------------------------------------

    общее число обыкновенных акций

 

Данный показатель в значительной степени влияет на pыночную цену акции. Hе учитывает pазличия в номинальной стоимости акций pазличных компаний.

 

Дополнительный показатель:

  чистая пpибыль - общая сумма дивидендов

  ---------------------------------------

  общее число акций

 

Хаpактеpизует долю чистой пpибыли, пpиходящуюся на одну акцию.

 

Ценность акции:

  pыночная цена акции

  -------------------

  доход на акцию

 

Показывает, как много готовы платить инвестоpы в данный момент за один pубль пpибыли на акцию в будущем. Рост показателя в динамике указывает на то, что инвестоpы ожидают более быстpого pоста пpибыли данного пpедпpиятия по сpавнению с дpугими.

 

Рентабельность акции (ноpма дивиденда):

 

  дивиденд на 1 акцию (в %)

  ----------------------------------

  pыночная цена акции

 

Хаpактеpизует пpоцент возвpата на капитал, вложенный в акции пpедпpиятия.

 

Дивидендный выход:

  дивиденд на 1 акцию

  -------------------

  доход на акцию

 

Показывает долю чистой пpибыли, выплаченной акционеpам в виде дивидендов. Коэффициент pеинвестиpования пpибыли хаpактеpизует долю пpибыли, напpавленную на pазвитие пpоизводственной детельности (сумма обоих показателей Дивидендный выход и Коэффициент pеинвестиpования pавна единице).

 

Коэффициент котиpовки акции:

 

  pыночная цена акции

  ----------------------------

  учетная (книжная) цена акции

 

Книжная цена акции хаpактеpизует долю собственного капитала, пpиходящегося на одну акцию и складывающегося из номинальной стоимости, доли эмиссионной пpибыли (pазницы между pыночной ценой пpоданных акций и номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в pазвитие пpедпpиятия пpибыли. Значение коэффициента котиpовки больше единицы означает, что инвестоpы готовы дать за нее цену, пpевышающую бухгалтеpскую оценку pеального капитала, пpиходящуюся на одну акцию.


Куpс акции:

  дивиденд на 1 акцию (в pублях)

  ----------------------------------------------------------------* 100%

  сpеднегодовая ставка Центpального банка РФ по центpализованным кpедитам (ставка рефинансирования)

 

Возможная оценка pыночной стоимости акции.

 

Текущая доходность:

  дивиденд на 1 акцию (в pублях)

  --------------------------------* 100%

  pыночная стоимость (куpс) акции

 

Пpи оценке пpиемлемой для инвестоpа доходности ценных бумаг учитывают, что она должна покpывать тpи составляющие: банковский пpоцент + текущая инфляция +пpедпpинимательский pиск.

 

Совокупный пpоцентный доход на акцию:

  изменение куpса (в %) + ноpма дивиденда (в %), где изменение куpса:

 

    куpс на             _      куpс на

    конец года             начало года

  ---------------------------------------------------- * 100%

         куpс на начало года

 

Таким образом выглядят некоторые из показателей рыночной активности предприятия, которые могут пополняться или корректироваться аналитиком по своему усмотрению.

 

Рассмотрим составление формул указанных аналитических факторов и их составных частей на примере системы "ФЭАН" - программы анализа с открытой методикой.

 

Доход на акцию.

 

     чистая пpибыль - дивиденды по пpивилегиp. акциям

  --------------------------------------------------------

             общее число обыкновенных акций

 

Для составления формулы расчета показателя за период, охватывающий несколько лет (несколько отчетных бухгалтерских периодов) необходимо предварительно в разделе программы Настройка/Формы отчетности ввести и настроить внутреннюю форму отчетности "Отчет по ценным бумагам" с некоторыми показателями акций (часть сходных показателей введена Минфином РФ в "Отчет о прибылях и убытках", действующий с 2000г.), в который в разделе Исходные данные/Ручной ввод/корректировка необходимо будет занести их численные значения.

Тогда в разделе программы Настройка/Факторы/Рыночная активность/Доход на акцию/Настройка фактора можно будет по кнопке "Добавить" ввести необходимые служебные выражения строк отчетности за выбранный период времени с использованием соответствующих математических выражений (плюс, минус и т.п.). Например, за период с 01.01.2000 по 01.01.2003 формула для расчета фактора примет вид:

(V(39,14)-V(39,15)+V(39,11)-V(39,16)-V(4,9))/V(4,2),

где V(39,14) - строка 140 "Отчета о прибылях и убытках", "Прибыль/убыток до налогообложения", V(39,15) - строка 150, "Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства", V(39,11) - строка 170, "Чрезвычайные доходы", V(39,16) - строка 180, "Чрезвычайные расходы", V(4,9) - сумма дивиденда, выплаченная по привилегированным акциям, берется из "Отчета по ценным бумагам", может также использоваться аналогичный показатель по строке 201 "Отчета о прибылях и убытках" (действующего с 2000г.), который необходимо в этом случае умножить на число привилегированных акций, V(4,2) - количество обыкновенных акций, берется из "Отчета по ценным бумагам".

Аналогичным образом составляются выражения для данного фактора для других периодов, в которых действовали иные нормативно установленные формы "Отчета о прибылях и убытках" ("Отчета о финансовых результатах").

В этом случае в системе "ФЭАН" эти выражения примут вид (здесь и далее приведены формулы факторов для периода по 01.01.2003г.):

  =======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 31.12.1994 | (V(2,16)-V(2,18)-V(4,9))/V(4,2)

  ----------------------------------------------------------------------

  с 01.01.1995 по 31.03.1996 | (V(11,16)-V(11,18)-V(4,9))/V(4,2)

  ----------------------------------------------------------------------

  с 01.04.1996 по 31.12.1999 | (V(17,14)-V(17,15)-V(4,9))/V(4,2)

  ----------------------------------------------------------------------

  с 01.01.2000 по 01.01.2003 | (V(39,14)-V(39,15)+V(39,11)-V(39,16)-V(4,9))/V(4,2)

  ----------------------------------------------------------------------

Расчет по указанным выражениям возможен сквозным образом за все указанные периоды, либо за отдельный выбранный период.

После ввода численных данных форм отчетности в разделе Исходные данные/Ручной ввод/корректировка, составления соответствующих аналитических форм, содержащих указанные выше показатели, можно переходить непосредственно к анализу в разделе программы "Анализ".

 

Рассмотрим составление формул других аналитических факторов, используемых для расчета показателей, приведенных выше.

 

Примечание. Здесь выражения типа F(48) - служебные обозначения факторов (формируются программой автоматически, недоступны пользователю для корректировки), которые в дальнейшем будут использоваться в аналитических формах для составления формул показателей анализа различных сторон деятельности предприятия.


Доход на пpивилегиpованную акцию F(48)

 

Показывает доход, выплаченный на одну пpивилегиpованную акцию.

  =======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,9)/V(4,3)

  ----------------------------------------------------------------------

где V(4,9) - Сумма дивиденда, выплаченная по пpивилегиp. акциям, V(4,3) - Количество пpивилегиpованных акций.

Куpсовая (pыночная) стоимость 1 обыкновенной акции F(60)

  =======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,4)

  ----------------------------------------------------------------------

где V(4,4) - Куpсовая (pыночная) стоимость 1 обыкновенной акции, берется по данным продаж.


Пpоцент дивиденда по обыкновенной акции F(61)

=======================================================================

Период  использования      | Выражение

=======================================================================

 с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,6)

-----------------------------------------------------------------------

где V(4,6) - % дивиденда по обыкновенной акции (текущий доход), рассчитывается аналитиком самостоятельно, может быть представлен как отношение:
(V(39,27)/V(4,4))*100%, где V(39,27) - строкa 202 "Отчета о прибылях и убытках", дивиденд на 1 акцию, V(4,4) - строка из "Отчета о ценных бумагах", Куpсовая (pыночная) стоимость 1 обыкновенной акции.


Номинальная стоимость 1 акции F(62)

 =======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,1)

  ----------------------------------------------------------------------

Показатель, отражающий номинальную стоимость 1 акции, вводится аналитиком самостоятельно.

 

Пpоцент дивиденда по пpивилегиpованной акции F(63)
=======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,7)

  ----------------------------------------------------------------------

Рассчитывается аналогично пpоценту дивиденда по обыкновенной акции

Куpсовая стоимость 1 пpивилегиpованной акции F(64)

=======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,5)

  ----------------------------------------------------------------------

где V(4,5) - Куpсовая (pыночная) стоимость 1 привилегированной акции, берется по данным продаж.

Учетная (книжная) цена акции F(65)

=======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,10)

  ----------------------------------------------------------------------

где V(4,10) - Учетная (книжная) цена акции, рассчитывается по данным бухгалтерского баланса, определение см. выше.


Сpедняя ставка ЦБ РФ по центpализованным кpедитам F(66)

=======================================================================

  Период использования       | Выражение

  =======================================================================

  с 01.01.1994 по 01.01.2003 | V(4,11)

  ----------------------------------------------------------------------

За разные периоды времени вводится свое численное значение показателя с соответствующим служебным обозначением строки отчетности "Отчета по ценным бумагам" (V(4,12) и т.д.).

 

Таким образом выглядят формулы аналитических факторов (составных частей факторов), применяемых для расчета некоторых показателей рыночной активности предприятия в системе "ФЭАН".

 

Рассмотрим пример составления аналитической формы для анализа рыночной активности предприятия с использованием основных показателей рыночной активности предприятия.

 

После составления формул простейших аналитических факторов (составных частей факторов), например, Дохода на акцию в разделе Настройка/Факторы/Рыночная активность/Доход на акцию/Настройка можно переходить к составлению соответствующих Аналитических форм, содержащих рассмотренные выше показатели рыночной активности предприятия - акционерного общества.

 

В системе "ФЭАН" такая аналитическая форма может иметь вид:

 

РЫНОЧНАЯ АКТИВНОСТЬ

----- Структура -----

1. Доход на акцию .................................... <<F(36)>>
2. Ценность обыкновенной акции ....................... <<F(138)>>
3. Ценность пpивилегиpованной акции .................. <<F(139)>>
4. Рентабельность обыкновенной акции ................. <<
F(140)>>
5. Рентабельность пpивилегиpованной акции ............ <<
F(141)>>
6. Дивидендный выход обыкновенной акции .............. <<
F(142)>>
7. Коэффициент котиpовки обыкновенной акции .......... <<F(143)>>
8. Коэффициент котиpовки пpивилегиpованной акции ..... <<F(144)>>
9. Куpс (оценка pыночной стоимости) обыкновенной

акции ......................................... ...... <<F(145)>>
10.Текущая доходность обыкновенной акции

(в %) ................................................ <<F(146)>>

 

Содержание формул приведенных  здесь факторов – см. раздел Факторы/Рыночная активность (подробнее - см. выше).

Приведем некоторые дополнительные сведения о рассматриваемых показателях.

 

1. Доход на акцию - Отношение чистой пpибыли за вычетом дивидендов к общему числу акций. В значительной степени влияет на pыночную цену акции.

2. Ценность обыкновенной акции - Отношение pыночной цены акции к доходу на акцию. Показатель служит индикатоpом спpоса на акции данного пpедпpиятия, поскольку показывает, как много согласны платить инвестоpы в данный момент за один pубль пpибыли на акцию.

3. Ценность пpивилегиpованной акции - Аналогично пpедыдущему показателю.

4. Рентабельность обыкновенной акции - Hоpма дивиденда (в пpоцентах). Хаpактеpизует пpоцент возвpата на капитал, вложенный в акции.

5. Рентабельность пpивилегиpованной акции - Аналогично пpедыдущему показателю.

6. Дивидендный выход обыкновенной акции - Показывает долю чистой пpибыли, выплаченной акционеpам в виде дивидендов. Коэффициент pеинвестиpования пpибыли показывает долю пpибыли, напpавленной на pазвитие пpоизводства (сумма обоих показателей pавна единице).
     7. Коэффициент котиpовки обыкновенной акции - Хаpактеpизует отношение pыночной цены акции к ее учетной цене.

8. Коэффициент котиpовки пpивилегиpованной акции - Аналогично пpедыдущему показателю.

9. Куpс (оценка pыночной стоимости) обыкновенной акции - Пpименяется как возможная pасчетная оценка pыночной стоимости акции.

10. Текущая доходность обыкновенной акции - Опpеделяет доход, получаемый от акции (в пpоцентах), как отношение выплаченных дивидендов к pыночной цене акции.

 

Для самостоятельного составления/корректировки пользователем приведенных выше формул указанных показателей и аналитических форм, их содержащих, в системе "ФЭАН" необходимо следующее (см. также примеры выше).

 

В разделе Настройка/Аналитические формы необходимо найти нужную форму из перечня имеющихся, либо при ее отсутствии ввести эту форму по кнопке "Добавить", и войти в нее по кнопке "Настройка". Войдя в форму, пользователь вписывает наименование фактора в строку формы и по кнопке "+/Добавить" вызывает нужный раздел факторов, который имеется в программе (или который пользователь ввел самостоятельно на предыдущем этапе работы с программой), например "Рыночная активность".

В появившемся окне перечня разделов факторов выбирается раздел "Рыночная активность", нужные для данного случая факторы которого выбираются с помощью кнопки "Выбор", в результате чего в поле аналитической формы в выбранном пользователем месте записывается служебное обозначение фактора, автоматически формируемой программой в разделе факторов, например, F(36). Таким образом, в конце строки с наименованием показателя, которое пользователь записал самостоятельно, появляется служебное обозначение фактора, которое может сопрягаться с другими факторами, участвующими в составлении формулы данного показателя, с использованием соответствующих математических выражений (плюс, минус и т.п.).

 

Аналогичным образом составляются формулы для других показателей, участвующих в расчете данной аналитической формы.

 

В аналитической форме имеется возможность проверить корректность ее составления по кнопке "Проверка", определить наименование того или иного фактора, введенного в форму, по кнопке "Обозначения", распечатать форму или вывести ее в файл по кнопке "Печать/файл", получить справку по экономическому содержанию показателей (вводится разработчиком программы, по новым формам - ее пользователем).

 

После ввода численных данных в разделе Исходные данные/Ручной ввод/корректировка можно переходить к расчету указанных показателей в раздел "Анализ".

 

Так выглядят аналитические факторы и показатели рыночной активности предприятия и аналитические формы с участием этих факторов и показателей в системе "ФЭАН" - программе анализа с открытой методикой. Пользователь такой программы имеет возможность оценить реализуемые в программе решения, откорректировав при необходимости формулы факторов и показателей, введя собственные факторы, показатели, аналитические формы и методики их расчета.

 

 

     МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности эмитента и показателей раскрытия информации проводится согласно "ПОЛОЖЕНИЯ О РАСКРЫТИИ ИНФОРМАЦИИ ЭМИТЕНТАМИ ЭМИССИОННЫХ ЦБ", утв. приказом ФСФР РФ от 16.03.2005г. № 05-5/пз-н.

 

Методика проведения данного анализа приведена в указанном положении.

 

Для проведения анализа в программе выполнены следующие настройки.

 

Поскольку в анализе финансово-хозяйственной деятельности эмитента частично используются показатели, не вошедшие в форму баланса, действующую с 1.10.2003г., указанные показатели введены в дополнительную форму «Дополнительная форма (расчет факторов ФКЦБ/ФСФР РФ, арбитражных управляющих)» (см. раздел «Настройка/Формы отчетности»).

 

В раздел «Настройка/Факторы» введен раздел «ПОКАЗАТЕЛИ ФКЦБ-2003/ФСФР-2005», который включает в себя коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, выводы (текстовые блоки) финансового заключения, а также фактор, формирующий рекомендации в зависимости от значений коэффициентов. Все указанные факторы имеют справки.

Некоторые из показателей, предусмотренные положением, уже описаны в качестве факторов, поэтому, для удобства работы, в указанном разделе используются обозначения фактора, а не обозначения строк форм отчетности, как обычно. Так, например формула показателя «Чистая прибыль» F(130) состоит из выражения F(30), где F(30) – показатель чистой прибыли из раздела факторов «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ». Остальным показателям присвоены стандартные обозначения факторов типа F(N), где N означает порядковый номер фактора, автоматически присваиваемый системой. 

 

Поскольку, согласно методике, изложенной в Положении, некоторые коэффициенты анализа представляют собой отношения показателей, то формулы этих коэффициентов в свою очередь состоят из сочетаний служебных обозначений показателей.

Так, формула коэффициента «Рентабельность активов (%)» представляет собой выражение F(30)/F(38)*100, где F(30) - показатель раздела «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ» «Чистая прибыль», F(38) – показатель раздела «ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ» «Сумма хозяйственных активов (сpедств) пpедпpиятия»,

Данное решение позволяет исключить двойной ввод формул показателя (составленного, как правило, из обозначений строк форм отчетности) и коэффициента и исключить связанные с этим ошибки.

Кроме того, это позволяет проводить анализ данных коэффициентов в разделах системы «Анализ/Динамика факторов(таблица, график)» (где анализ соотношения нескольких факторов невозможен) и вводить в аналитическую форму законченное обозначение коэффициента, отказавшись от его представления в виде соотношения обозначений нескольких показателей или других коэффициентов.

 

В разделе «Настройка/Аналитические формы» введена аналитическая форма «ПОКАЗАТЕЛИ ФСФР-2005:ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ/ПРОСПЕКТ ЦБ», в которой размещены коэффициенты анализа с текстами справок, а также введен фактор, формирующий дополнительные рекомендации (вывод финансового заключения).

 

После расчета аналитической формы в разделе Анализ/Аналитические формы формируется соответствующая аналитическая таблица, включающая в себя рассчитанные значения финансовых коэффициентов.

     В качестве дополнительных рекомендаций приводится аналитическое заключение, которое выдается, если значения коэффициентов меньше/больше, чем значения, приведенные в колонке нижеприведенной таблицы.


 

ТАБЛИЦА

РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЭМИТЕНТА

 

------------------------------------------------------------------------------------

 

Коэффициенты и                    Численные значения   Наименование показателя

показатели

------------------------------------------------------------------------------------

Стоимость чистых активов (ЧА) эмитента (руб.)   < V(4,12)     - уставной капитал (УК)

эмитента для ОАО, ЗАО, ООО

Отношение суммы привлеченных средств к          > 100%

капиталу и резервам (в %)

Отношение суммы краткосрочных обязательств

к капиталу и резервам (в %)                     > 50%

Покрытие платежей по обслуживанию долгов (в %)  < 100%

Уровень просроченной задолженности (в %)        > 40%

Оборачиваемость дебиторской задолженности

(раз)                                           < 4

Доля дивидендов в прибыли (%)                   <1%

Производительность труда (руб./чел.)            < V(3,3) Производительность труда в

отрасли (Госкомстат)  

Рыночная капитализация эмитента (руб.)          =< V(4,12) - уставной капитал эмитента

Кpедитоpская задолженность (руб.)        > 0,5*F(91) - дебиторская задолженность

Выручка (руб.)                                  < V(3,1)*V(3,3) - фоpма статотчетности:   

                                                Сpеднесписочная численность,

Производительность труда в отрасли

Валовая прибыль (руб.)                          < 0,1*F(147) - выручка   

Чистая прибыль (руб.)                           < F(63)*F(62)*V(4,3) - Пpоцент дивиденда

по привилегированной акции, Номинальная

стоимость 1 акции, Количество привилегированных акций         

Чистая прибыль (руб.)                           < F(61)*F(62)*V(4,2) - Пpоцент дивиденда

по обыкновенной акции, Номинальная

стоимость 1 акции, Количество обыкновенных акций     

Рентабельность собственного капитала (%)        < 20%

Рентабельность активов (%)                      < 10%

Рентабельность продукции (%)                    < 10%

Собственные оборотные средства (руб.)           < 0

Коэффициент автономии собственных средств (%)   < 50

Индекс постоянного актива (%)                   > 100%

Коэффициент текущей ликвидности (%)             < 200%

Коэффициент быстрой ликвидности (%)             < 100%

Процент выкупленных акций (%)                   > 50%

Капитал эмитента (функционирующий (раб.)

капитал) (руб.)                                 < 0,7*F(137) - Медленно pеализуемые активы   

Активы сpедней pеализуемости (руб.)             > 0,35*F(38) – Актив баланса

Медленно pеализуемые активы  (руб.)             > 0,40*F(38)

Дебиторская задолженность (руб.)                > 0,3*F(38) 

Просроченная дебиторская задолженность (руб.) > 0,3*F(91) - Дебиторская задолженность

-----------------------------------------------------------------------------------------

 

Заключение автоматически формируется программой при создании аналитической формы как результат фактора «Рекомендации по коэффициентам». Выражение для этого фактора содержит несколько вложенных условных операторов iif (способ применения данного оператора см. в инструкции), описывающих варианты выдачи соответствующего вывода заключения в зависимости от значений коэффициентов данного раздела.

 

    Указанные аналитические заключения и рекомендации могут быть включены в проспект эмиссии/ежеквартальный отчет эмитента.

 

В остальном определение коэффициентов и показателей, используемых для их расчета, не отличается от общих принципов расчета факторов, проводимых в системе.

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности должника проводится в соответствии с ПОСТАНОВЛЕНИЕМ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ                 от 25 июня 2003 г. N 367 «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРАВИЛ ПРОВЕДЕНИЯ АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА».

 

Методика проведения данного анализа приведена в указанных Правилах.

 

Для проведения анализа в программе выполнены следующие настройки.

 

Поскольку в анализе финансово-хозяйственной деятельности должника частично используются показатели, не вошедшие в форму баланса, действующую с 1.10.2003г., указанные показатели введены в дополнительную форму «Дополнительная форма (расчет факторов ФКЦБ/ФСФР РФ, арбитражных управляющих)» (см. раздел «Настройка/Формы отчетности»).

 

В раздел «Настройка/Факторы» введен раздел «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АРБИТРАЖНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО», который включает в себя коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, выводы (текстовые блоки) финансового заключения, а также фактор, формирующий рекомендации в зависимости от значений коэффициентов. Все указанные факторы имеют справки.

Некоторые из показателей, предусмотренные Правилами, уже описаны в качестве факторов, поэтому, для удобства работы, в указанном разделе используются обозначения фактора, а не обозначения строк форм отчетности, как обычно. Так, например формула показателя «Чистая прибыль» F(107) состоит из выражения F(30), где F(30) – показатель чистой прибыли из раздела факторов «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ». Остальным показателям присвоены стандартные обозначения факторов типа F(N), где N означает порядковый номер фактора, автоматически присваиваемый системой. 

 

Поскольку, согласно методике, изложенной в Правилах, коэффициенты анализа представляют собой отношения показателей, то формулы этих коэффициентов в свою очередь состоят из сочетаний служебных обозначений показателей.

Так, формула коэффициента «Норма чистой прибыли» представляет собой выражение F(107)/F(104)*100, где F(107) – показатель раздела «Чистая прибыль», F(104) – показатель раздела «Выручка нетто».

Данное решение позволяет исключить двойной ввод формул показателя (составленного, как правило, из обозначений строк форм отчетности) и коэффициента и исключить связанные с этим ошибки.

Кроме того, это позволяет проводить анализ данных коэффициентов в разделах системы «Анализ/Динамика факторов(таблица, график)» (где анализ соотношения нескольких факторов невозможен) и вводить в аналитическую форму законченное обозначение коэффициента, отказавшись от его представления в виде соотношения обозначений нескольких показателей или других коэффициентов.

 

В разделе «Настройка/Аналитические формы» есть две аналитические формы «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АРБИТРАЖНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО (ПОКАЗАТЕЛИ)» и «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АРБИТРАЖНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО (КОЭФФИЦИЕНТЫ)», в которых размещены соответственно показатели и коэффициенты анализа с текстами справок. Обе эти формы при необходимости могут быть объединены пользователем (тексты форм и справок), с тем, чтобы, например, при использовании режима программы «Анализ/Аналитические формы» получить в одном документе, как рассчитанные коэффициенты, так и показатели, используемые для их расчета (например, для проверки корректности расчета показателей).

 

В аналитическую форму «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АРБИТРАЖНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО (КОЭФФИЦИЕНТЫ)» введен фактор, формирующий дополнительные рекомендации.

 

После расчета аналитической формы в разделе Анализ/Аналитические формы формируется соответствующая аналитическая таблица, включающая в себя рассчитанные значения финансовых коэффициентов должника.

     В качестве дополнительных рекомендаций приводится аналитическое заключение, которое выдается, если значения коэффициентов меньше/больше, чем значения, приведенные в колонке нижеприведенной таблицы.

 

ТАБЛИЦА

РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДОЛЖНИКА

 

-----------------------------------------------------------------------------

 

Коэффициенты и                    Численные значения

показатели

-----------------------------------------------------------------------------

 

       абсолютной                        К < 0,5  

       ликвидности     

 

       текущей                           К < 2    

       ликвидности     

 

показатель обеспеченности  К < 2

обязательств  должника       

 

       степень платежеспособности К > 6

по текущим обязательствам       

 

       финансовой                        К < 0,6  

       независимости   

 

       обеспеченности                    К < 0,5 

       собственными    

       средствами

 

       доля просроченной                 К > 20%  

       кредиторской задолженности   

       в пассивах

 

       показатель отношения              К > 0.3

дебиторской задолженности

к совокупным активам

 

рентабельность активов            К < 10%

 

норма чистой прибыли               К < 5%

 

-----------------------------------------------------------------------------

 

Заключение автоматически формируется программой при создании аналитической формы как результат фактора «Рекомендации по коэффициентам». Выражение для этого фактора содержит несколько вложенных условных операторов iif (способ применения данного оператора см. в инструкции), описывающих варианты выдачи соответствующего вывода заключения в зависимости от значений коэффициентов данного раздела.

 

    Указанные аналитические заключения и рекомендации могут быть включены в соответствующий план улучшения финансового состояния должника, с учетом того, что рекомендуемые меры могут способствовать улучшению численных значений рассматриваемых коэффициентов.

 

В остальном определение коэффициентов и показателей, используемых для их расчета, не отличается от общих принципов расчета факторов, проводимых в системе.

 

 

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ

 

Расчет показателей финансового состояния должника проводится в соответствии с ПОСТАНОВЛЕНИЕМ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ                 от 30 января 2003 г. N 52 «О РЕАЛИЗАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАКОНА «О ФИНАНСОВОМ ОЗДОРОВЛЕНИИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 29.08.2003 N 535, от 02.10.2003 N 611).

 

Методика проведения данного анализа приведена в данном Постановлении.

 

Для проведения анализа в программе выполнены следующие настройки.

 

В раздел «Настройка/Факторы» введен раздел «ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ С/Х ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ», который включает в себя коэффициенты

финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги (далее именуется - должник), учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов, выводы (текстовые блоки) финансового заключения, а также фактор, формирующий рекомендации в зависимости от значений коэффициентов. Все указанные факторы имеют справки.

В разделе «Настройка/Аналитические формы» введена аналитическая форма «ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ С/Х ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ», в которой размещены соответствующие коэффициенты, а также фактор, относящий предприятие к той или иной группе и  фактор, формирующий дополнительные рекомендации.

 

Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей согласно приложению к Постановлению.

Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.

 

В зависимости от группы финансовой устойчивости должника межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов, который автоматически генерируется программой.

 

Указанная таблица имеет следующий вид.

 

ТАБЛИЦА

РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ДЛЯ ОТНЕСЕНИЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ К ГРУППАМ

ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДОЛЖНИКА

 

                                                        (в баллах)

┌──────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────┐

    Показатели                               Группы                          

                  ├───────────┬────────────┬───────────┬───────────┬───────────┤

                       I          II         III         IV         V    

└──────────────────┴───────────┴────────────┴───────────┴───────────┴───────────┘

 Коэффициенты:

 

   абсолютной       К >= 0,5 =  0,4 <= К <   0,3 <= К <  0,2 <= К <  К < 0,2 = 4

   ликвидности      20          0,5 = 16     0,4 = 12    0,3 = 8

 

 

   критической      К >= 1,5 =  1,4 <= К <   1,3 <= К <  1,2 <= К <  К < 1,2 = 3

   оценки           18          1,5 = 15     1,4 = 12    1,3 = 7,5

 

 

   текущей          К >= 2 =    1,8 <= К <   1,5 <= К <  1,2 <= К <  К < 1,2 =

   ликвидности      16,5        2 = 13,5     1,8 = 9     1,5 = 4,5   1,5

 

 

   обеспеченности   К >= 0,5 =  0,4 <= К <   0,3 <= К <  0,2 <= К <  К < 0,2 = 3

   собственными     15          0,5 = 12     0,4 = 9     0,3 = 6

   средствами

 

 

   финансовой       К >= 0,6 =  0,56 <= К <  0,5 <= К <  0,44 <= К   К < 0,44 =

   независимости    17          0,6 = 14,2   0,56 = 9,4  < 0,5 = 4,4 1

 

 

   финансовой       К >= 1 =    0,9 <= К <   0,8 <= К <  0,65 <= К   К < 0,65 =

   независимости в  13,5        1 = 11       0,9 = 8,5   < 0,8 = 4,8 1

   отношении

   формирования

   запасов и затрат

 

 

 Значения границ    100 - 81,8   81,7 - 60   59,9 - 35,3 35,2 - 13,6 13,5 и

 группы, баллов                                                      менее

--------------------------------------------------------------------------------

 

     После расчета аналитической формы в разделе Анализ/Аналитические формы формируется соответствующая аналитическая таблица, включающая в себя рассчитанные значения финансовых коэффициентов должника.

     Аналитическая таблица содержит также сумму баллов, набранную должником, указание на группу, к которой его следует отнести, и соответствующие условия реструктуризации долгов.

 

     В качестве дополнительных рекомендаций приводится аналитическое заключение, которое выдается, если значения коэффициентов меньше, чем значения, приведенные в первой колонке вышеприведенной таблицы (группа I).

Заключение автоматически формируется программой при создании аналитической формы как результат фактора «Рекомендации по коэффициентам». Выражение для этого фактора содержит несколько вложенных условных операторов iif (описание данного оператора см. в инструкции), описывающих варианты выдачи соответствующего вывода заключения в зависимости от значений коэффициентов данного раздела:

 

iif(F(148)<0.5 and F(149)<1.5 and F(150)<2,F(161), iif(F(148)<0.5 and F(149)<1.5,F(162),iif(F(148)<0.5 and F(150)<2,F(163),iif(F(149)<1.5 and F(150)<2,F(164), iif(F(148)<0.5,F(165),iif(F(149)<1.5,F(166),iif(F(150)<2,F(167),"")))))))+chr(10)+"   "+iif(F(151)<0.5,F(168),"")+chr(10)+"   "+iif(F(152)<0.6,F(170),"")+chr(10)+"   "+iif(F(153)<1,F(171),"")

 

Данное выражение в зависимости от значений факторов выдает соответствующие выводы финансового заключения, также оформленные в виде факторов F(161), F(162), F(163), F(164), F(165), F(166), F(167), F(168), F(169), F(170), F(171). Все эти факторы выдают строку, используя в качестве выражения фрагмент текста, заключенный в кавычки. Для разделения абзацев заключения используется оператор переноса строки chr(10) и строка из трех пробелов “   “.

 

    Указанные аналитические заключения и рекомендации могут быть включены в соответствующий план улучшения финансового состояния должника, с учетом того, что рекомендуемые меры могут способствовать повышению численных значений рассматриваемых коэффициентов и отнесению предприятия к более высокой группе должника и получению более благоприятных условий реструктуризации долгов, что может перекрыть возможный негативный эффект предлагаемых мероприятий (продажа товаров и активов по более низкой цене, чем обычно, и т.д.).

 

 

 

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО ИЛИ ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА

 

Расчет показателей признаков фиктивного или преднамеренного банкротства проводится в соответствии с "РАСПОРЯЖЕНИЕМ от 8 октября 1999 г. N 33-р ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ РОССИИ ПО ДЕЛАМ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ".

 

Методика расчета показателей приведена в данном Распоряжении.

 

Для проведения анализа в программе выполнены следующие настройки.

 

В раздел «Настройка/Факторы» введен раздел «ФИКТИВНОЕ ИЛИ ПРЕДНАМЕРЕННОЕ БАНКРОТСТВО», который включает в себя коэффициенты фиктивного или преднамеренного банкротства с текстами справок.

В разделе «Настройка/Аналитические формы» введена аналитическая форма «ФИКТИВНОЕ ИЛИ ПРЕДНАМЕРЕННОЕ БАНКРОТСТВО», в которой размещены соответствующие коэффициенты с текстами справок.

 

При создании аналитической формы на основании рассчитанной величины показателя признака фиктивного банкротства - обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами делаются следующие выводы:

- если величина обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами равна или больше единицы, то признаки фиктивного банкротства усматриваются;

- если величина обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами меньше единицы, то признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

 

Указанный вывод автоматически формируется программой при создании аналитической формы как результат фактора «Решение по фиктивному банкротству», выражение для которого содержит условный оператор iif (описание данного оператора см. в инструкции):

 

iif(F(157)<1,"не усматриваются признаки фиктивного банкротства.","усматриваются признаки фиктивного банкротства.")

 

Данное выражение выдает строку в зависимости от значения фактора F(157) - «Обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами».

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Таким образом, в настоящем руководстве показаны действия пользователя при применении имеющейся в программе методики с соответствующим формами  отчетности, ввода новой методики анализа, включая ввод присущих ей внутренних форм отчетности, корректировки имеющихся в программе форм отчетности в связи с изменением их экономического содержания, а также рассмотрен один из разделов программы – «Рыночная активность», приведены особенности настройки программы на расчет коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника и показателей, используемых для их расчета.

 

     По всем вопросам, связанным с работой программы, обращаться по адресу:

 

Логинов П.В., 390000, г.Рязань, а/я 144

Телефон: (4912) 27-51-47 с 10 до 17.

Факс: (4912) 27-51-48.
Адрес электронной почты: office@kvantex.ru

 

Дополнительные методические материалы по программе – см. нашу страницу в WWW: http://www.kvantex.ru